Creative College Funding Secrets

Creative College Funding Secrets

(ARA) - To put into perspective the ever-rising cost of college tuition, consider this: chances are good your first car cost less than your child's first year of college. And if your child opts for private school education, the total bill for four years could come close to what you paid for your first home.

According to a recent report by the College Board, Trends in College Pricing, the average tuition at four-year public colleges and universities for 2006-07 was $5,836 -- 6.3 percent higher than it was in 2005-06. When you add fees, room and board, the costs rise to $12,796. The costs at four-year private colleges are even higher - $30,367 total charges, an increase of 5.9 percent from 2005-06.

Financial experts agree that the best way to tackle the cost of your child's college tuition is to start saving when they are still infants. Even if your child is already school age, putting aside money now can help defray the cost of their higher education in a few more years. With a wide array of savings and college funding plans offered through financial institutions, states and federal governments, parents need only think ahead and perhaps get a little creative.

For Kevin and Kara Weinand of Washington, that meant looking to their container of loose change -- roughly $1,500 originally intended for a vacation -- which they'd accumulated over the years and kept in a 5-gallon water bottle at home. And with the help of the "big green" coin-counting machine at their local supermarket, the Weinands were able to start a college savings account under their state's version of the federal 529 college savings plan.

"Originally I started putting my spare change aside a number of years ago with the plan of using it someday for a vacation," says Kevin. But the birth of his son, Kyle, changed everything, including his savings plans. "When Kyle was born, I imagined what things would be like when he got older. I knew that the cost of education increases every year and thought it would be wise to put this money to a better use."

Many college savings plans under the 529 federal tax code allow parents to pay in advance for their child's college tuition. In Washington, where the Weinands live, the state guarantees the funds. "Essentially, we're pre-paying Kyle's tuition 18 years from now at today's tuition rates," Kevin explains. "The fund is not tied to any particular school and we can use it at any public or private university that honors the 529 programs through the U.S. Department of Education."

Coinstar coin-counting kiosks are in supermarkets and other convenient retail locations across the country, so it's easy for just about anyone to start a college fund or apply their new-found money for other purposes. Consumers simply take their change to a Coinstar kiosk, have it automatically counted, and receive a receipt exchangeable for cash.

"Dealing with the financial demands of parenthood, new parents can often find spare cash in short supply," says Alex Camara, senior vice president and general manager of worldwide coin at Coinstar, Inc. "But almost everyone has spare change. Saving those coins and cashing them in can be a great way to supplement their effort to save for their child's college education. The average American household has about $90 in spare change lying around the house."

To find a Coinstar location near you, visit www.coinstar.com.

Courtesy of ARAcontent

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Secretos creativos para financiar los estudios universitarios

(ARA) - Para tener una perspectiva del aumento constante de los costos de la matrícula universitaria, piense lo siguiente: es muy probable que su primer automóvil le cueste menos que el primer año de estudios universitarios de su hijo. Y si éste opta por la educación privada, el costo total de cuatro años de universidad podría ser similar a lo que pagó por su primera casa.

Según un informe reciente del College Board, Trends in College Pricing (Las tendencias de las tarifas universitarias), la matrícula promedio para cuatro años en las universidades públicas para el período 2006-20007 los honorarios, el alojamiento y la comida, los costos aumentan a $12.796. Los costos de la matrícula para cuatro años en las universidades privadas son incluso más altos: un total de $30.367, lo cual representa un aumento del 5.9 por ciento con respecto al período 2005-2006.

Los expertos financieros coinciden en que la mejor forma de hacer frente a los gastos de la matrícula universitaria de sus hijos es comenzar a ahorrar cuando todavía son pequeños. Incluso si su hijo o hija ya está en la edad escolar, ahorrar dinero ahora puede ayudar a costear su educación superior en el futuro. Al contar con una amplia variedad de planes de ahorro y de financiamiento de la educación universitaria que ofrecen las instituciones financieras, el gobierno de los estados y el gobierno federal, los padres solo deben pensar en los años venideros y, tal vez, ser un poco creativos.

Para Kevin y Kara Weinand de Washington, eso significó recurrir a su alcancía de monedas (aproximadamente $1.500 destinados originalmente a unas vacaciones) acumulados pro varios años y que guardaban en su casa en un recipiente con una capacidad de 5 galones de agu a . Y con la ayuda de la máquina para contar monedas de la "pantalla gigante" del supermercado local, la familia Weinand pudo abrir una cuenta de ahorro para los estudios universitarios sujeta a la versión del plan federal 529 de ahorro para estudios universitarios de su estado.

"Hace unos años, comencé a ahorrar el cambio en monedas con la idea de utilizarlo algún día para unas vacaciones", dice Kevin. Pero el nacimiento de su hijo, Kyle, cambió todo, incluyendo sus planes de ahorro. "Cuando Kyle nació, comencé a pensar cómo serían las cosas cuando él creciera. Sabía que el costo de la educación aumenta todos los años y pensé que sería sensato destinar este dinero a un propósito mejor".

Muchos planes de ahorro para los estudios universitarios regidos por el código federal 529 de impuestos permiten que los padres pagar la matrícula universitaria de sus hijos por adelantado. En Washington, donde viven la familiaWeinand, el estado garantiza los fondos. "Básicamente, estamos pagando por adelantado la matrícula que Kyle utilizará dentro de 18 años, a los precios actuales", explica Kevin. "Los fondos no están destinados a una universidad en particular y podemos utilizarlos en cualquier universidad pública o privada que participe en los programas 529 a través del Departamento de Educación de los Estados Unidos"

Los quioscos cuentamonedas de Coinstar se encuentran en los supermercados y en otros locales comerciales convenientes en todo el país, por lo tanto, es muy sencillo para una persona abrir una cuenta de ahorro para los estudios universitarios o destinar sus ahorros para otros fines. Los clientes simplemente llevan el cambio a un quiosco Coinstar, lo cuenta automáticamente y se le entrega un recibo que puede canjear por dinero en efectivo.

"Cuando los padres tienen que hacer frente a las exigencias financieras, generalmente no cuentan con dinero en efectivo extra", afirma Alex Camara, vicepresidente principal y director ejecutivo de Worldwide Coin de Coinstar, Inc. "Prácticamente todos tenemos cambio en monedas que nos sobra. Ahorrar esas monedas y convertirlas en dinero en efectivo puede ser una excelente forma de complementar los esfuerzos para ahorrar para la educación universitaria de sus hijos. El hogar estadounidense promedio tiene aproximadamente $90 en monedas por toda la casa".

Para encontrar un centro Coinstar cercano, visite www.coinstar.com.

Cortesía de ARA Content